新市蚕花庙会源于春秋时期,传说西施于越都往姑苏送蚕花,途径新市,遇到十二位美丽的采桑姑娘,西施把绚丽多姿的娟花分赠给采桑姑娘。以祈佑蚕桑丰收,从此,这个美丽的故事就在新市广为流传。每年清明,蚕农们祈求蚕神为蚕宝宝清病祛灾赐给丰产年而举行蚕花庙会。每年这天新市邻近县镇的蚕农,都涌到古刹觉海寺、司前街、寺前弄、胭脂弄、北街一带,佛教信徒往灵前山拜佛,祈祷“五谷丰登”,农村妇女怀装蚕种,头插各式蚕花,引得人们前来观看,人山人海,你轧我轧,故曰“轧蚕花”,庙会结束后人们就开始春耕育蚕。
蚕花庙会在解放后曾一度停办。到1999年清明,新市镇人民政府发起正式举办蚕花庙会,每年一届,蚕花庙会期间,万人空巷,观都逾十万。